صناديق الثروة السيادية هي صناديق استثمارية تملكها الدول ولكنها لا تكون تابعة لوزارات المالية أو البنوك المركزية وتأتي أغلب مواردها من إيرادات المواد الأولية وعلى رأسها النفط.
وتتنوع المجالات التي تستثمر فيها هذه الصناديق، ومن أبرزها العقار وصناديق التحوط وصناديق الاستثمار في الأسواق المالية والسندات والأسهم والعقود الآجلة والمواد الأولية.
وتوجه انتقادات إلى بعض الصناديق السيادية بأن التأثيرات السياسية هي التي تتحكم في قراراتها الاستثمارية وليست الاعتبارات الاقتصادية، كما يعاب على بعضها نقص الشفافية، كما تقول مجموعة "جيو إيكونوميكا" للأبحاث، والتي أشارت إلى أن غالبية صناديق الثروة السيادية الكبرى في العالم تفتقر إلى الشفافية والحوكمة، خاصة الخليجية منها.
يمكن أن يضم تمويل صندوق الثروة السيادية أصولاً من الاحتياطيات الفائضة من عائدات الموارد الطبيعية المملوكة للدولة، وفوائض الميزان التجاري، واحتياطيات البنوك التي قد تتراكم من الميزانية، وتعاملات العملات الأجنبية، وأموال الخصخصة ومدفوعات التحويلات الحكومية.
ما الهدف من إنشاء الصناديق السيادية؟
بشكل مختصر يمكن القول إن الهدف منها هو إدارة واستثمار جزء من الفوائض المالية للدولة وفق خطة تجارية ربحية في عمليات استثمارية ذات أمد طويل خارج دول المنشأ.
وبوجه عام، عادةً ما يكون لصناديق الثروة السيادية غرض مستهدف حيث تمتلك بعض البلدان صناديق سيادية يمكن أن تكون مماثلة لرأس المال الاستثماري للقطاع الخاص.
وعلى غرار أي نوع من صناديق الاستثمار، فإن صناديق الثروة السيادية لها أهدافها الخاصة، وشروطها، والمخاطر المرتبطة بها بالإضافة إلى الأصول، ومن الممكن أن تختلف إدارة الصناديق السيادية من درجة متحفظة في استثماراتها إلى خوضها درجة عالية من المخاطر.
ما هي أنواع الصناديق السيادية؟
- صناديق الاستقرار
- صناديق الادخار أو المدرة للعائد المستقبلي
- صناديق احتياطي التقاعد العامة
- صناديق الاستثمار الاحتياطية
- صناديق الثروة السيادية للتنمية الاستراتيجية (SDSWF)
- الصناديق التي تستهدف صناعات معينة (ربما تكون ناشئة أو متعثرة)
- صناديق الأصول الاحتياطية بالعملات الأجنبية (ربما لا يعتبرها البعض صناديق ثروة سيادية) لكنها تستخدم لأغراض حكومية محددة أو للمساعدة في إدارة سعر صرف العملة في الأسواق الدولية.
أكبر 5 صناديق للثروة السيادية على مستوى العالم من حيث حجم الأصول حتى أغسطس آب عام 2020:
صندوق التقاعد الحكومي النرويجي... حجم أصوله: 1.3 تريليون دولار
مؤسسة الاستثمار الصينية... حجم أصوله: 1.22 تريليون دولار
جهاز أبوظبي للاستثمار... حجم أصوله: 708.75 مليار دولار
هيئة الاستثمار الكويتية (KIA)... حجم أصوله: 708.42 مليار دولار
جي آي سي" (صندوق سيادي سنغافوري)... حجم أصوله: 690 مليار دولار
شارك
